Anthropic'in halka arz dosyası: Hesaplama parası Google, Broadcom ve SpaceX'e akıyor

Hesaplama parası nereye gidiyor?

Anthropic'in ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) sunduğu halka arz dosyası, şirketin yapay zekâ hesaplaması için hangi tedarikçilere ne kadar ödeyeceğini ortaya koydu. Dosyada 750 milyar doları aşan, kesin taahhütler ve tahmini gelecek harcamalarını içeren anlaşmalar yer alıyor.

Google ve Broadcom zirvede

En büyük pay, Google'ın tasarladığı TPU (tensor processing unit) çiplerine ait. Anthropic, önümüzdeki yedi yıla yayılan yaklaşık 400 milyar dolarlık hesaplama kapasitesi ayırdı. Bunun 114,5 milyar doları doğrudan Google'a, 161,2 milyar doları ise çip üreticisi Broadcom ile yapılan ekipman kiralamalarına gidiyor. Broadcom anlaşması, dosyadaki en büyük tek düzenleme.

SpaceX ve Amazon

Elon Musk'ın SpaceX'i, eski adı xAI olan yapay zekâ iştirakinden 2029'a kadar 120,5 milyar dolara kadar hesaplama kapasitesi sağlayacak. Amazon ise Nisan'da AWS ile 10 yılda en az 110 milyar dolar harcama taahhüdü vermişti; AWS Trainium, Anthropic'in kullandığı dört çip ailesinden biri.

Microsoft daha geride

Microsoft'un payı daha küçük: Kasım 2026'dan Mayıs 2033'e kadar Azure'da en az 44,9 milyar dolar. Bu, 2025'te duyurulan 30 milyar dolarlık anlaşmanın iki kez güncellenmiş hâli. Nscale (yaklaşık 44,6 milyar dolar) ve Lambda (yaklaşık 41,3 milyar dolar) da benzer büyüklükte anlaşmalara sahip.

Talep gerçekten var mı?

Anthropic'in ikinci çeyrek geliri 11,6 milyar dolara çıktı ve şirket ilk kez 974 milyon dolar faaliyet kârı açıkladı. Buna karşın 66,3 milyar dolarlık net zarar var; bu büyük ölçüde değerleme artışından kaynaklanan muhasebe kalemlerinden. Şirket, müşteri talebinin mevcut hesaplama kapasitesini aştığını belirtiyor.